ESTAMOS ANTE UNA TRANSFERENCIA MASIVA DE VALOR, EL CAPITAL SE MUEVE ENTRE LAS PROMESAS DE PAPEL Y LOS ACTIVOS CON VALOR INTRINSECO Y ESCASEZ REAL
Mientras la deuda de EE. UU. toca los USD 38.5 billones y los metales preciosos explotan, el mercado lanza una advertencia silenciosa: ¡estamos ante el cambio de guardia financiero más importante de la década! El panorama actual es una paradoja para muchos, pero una hoja de ruta para los analistas. Estamos viendo cuatro jinetes financieros alinearse:
- La Grieta en el Tesoro Americano: Con una deuda de 38.5 billones de dólares, el costo de mantener la “tarjeta de crédito” del mundo se ha vuelto asfixiante. El Índice DXY (Dólar) a la baja es la prueba de que el mercado está empezando a descontar un dólar más débil.
- La volatilidad en los Activos de refugio: El rally explosivo del Oro y la Plata es el “termómetro del miedo”. No obstante, en los últimos días se ha dado una corrección del precio de los mismos debido a la Política Monetaria de USA.
- El Despertar del Gigante Japonés: La subida de tasas en Japón (JGB=F) es el evento más peligroso del año. Al subir sus tasas, Japón (uno de los principales acreedores de EE. UU.) deja de financiar la deuda americana para llevarse su dinero a casa. Esto drena la liquidez del sistema global.
- El impulso de empresas dedicadas a IA: Mientras el S&P 500 no muestra una dirección clara, las empresas como Micron Technology vienen presentando retornos importantes, teniendo que el común denominador de ellas es que su oferta de valor se sustenta en el uso y/o transferencia de IA.
Fuente: Yahoo Finance y TradingEconomics / Elaborado por: XRISK
En FINANXAS observamos que el BCRP viene realizando compras históricas de dólares para proteger la estabilidad cambiaria y a los exportadores. No obstante, ¿hasta qué punto es sostenible continuar con esta política y cuál es el precio de ello?
